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Peligro a la vista en la bolsa

Durante la semana que pasó, el mercado, a través del SP-500, trató durante tres días consecutivos “quebrar” la banda de precios vigente durante los últimos 16 meses y no lo logró. El viernes, el mercado, cansado de tanto esfuerzo, retrocedió 0.92%, experimentando su peor caída en un mes.

Administrador del Sistema

12 abr. 24 min lectura

Photo by Ishant Mishra

Si bien es cierto que no podemos sacar conclusiones definitivas por el comportamiento de la bolsa en un sólo día, el comportamiento del mercado durante el último día de la semana, luego de tres intentos por superar sus niveles máximos, genera dudas razonables sobre el futuro cercano.

Ayer, las caídas de precios fueron generalizadas. Los 11 sectores en los que está dividido Wall Street registraron pérdidas. Los sectores que más cayeron fueron el Sector energía (-2.77%), Servicios Financieros (-1.76%), e Industriales y Tecnológicos (-1.54%). Como se podrá apreciar, cuatro de los principales sectores de la economía de USA fueron justamente los que mostraron un peor desempeño.

¿Qué podemos esperar a partir de ahora?

Parece inevitable que el SP-500 retroceda por lo menos hasta el nivel de soporte de la línea del promedio móvil de los últimos 50 días, ubicado 20 puntos por debajo de los 2,096 puntos donde se encuentra actualmente. No obstante ello, el mercado americano tiene un soporte mucho mayor, recién en los 2,030 puntos, lo que representaría una caída de xx% con relación al nivel actual.

Fuente: Stock Charts

El mercado aún está en posición de retroceder un poco para “tomar un nuevo impulso” para saltar a un nuevo valor máximo, pero el riesgo de comenzar un nuevo período de corrección de precios aumentó significativamente desde ayer. La posición de dos indicadores técnicos importantes como el MACD y el RSI muestran un deterioro importante.

Mercado Europeo

La mayor parte de los mercados europeos lucen aún peor que el mercado Norte Americano. La tendencia de mediano plazo es decreciente, los indicadores técnicos se ven en franco deterioro y el comportamiento del viernes parece apuntar a una nueva caída en el precio de las acciones europeas.

Fuente: Stock Charts

Lo más probable es que este mercado enfrente el nivel mínimo alcanzado en febrero del presente año y las probabilidades que lo quiebre son bastante altas.

¿Y el oro?

A pesar del entorno negativo, el precio de Oro continuó subiendo durante la semana pasada y parece dirigirse a atacar el siguiente nivel de resistencia ubicado en los US$ 1,306 por onza, es decir US$ 30 por encima de su nivel actual. Si logra pasar este nivel, tendrá la oportunidad de seguir subiendo hasta los US$ 1,345 aproximadamente. Si fracasa en este propósito, entonces veremos retroceder al metal amarillo nuevamente hasta los US$ 1,200 por onza.

Fuente: Stock Charts

El precio del Oro, como el resto de los metales, estará condicionado a la decisión de la FED con respecto al alza de las tasas de interés, por lo que se resulta muy conveniente hacer un seguimiento muy de cerca tanto los acontecimientos de la próxima reunión de la FED como la evolución de los precios de los metales.

Mercado de Bonos

En términos generales, el mercado de bonos tuvo un comportamiento positivo durante la semana. Tanto los bonos del Tesoro americano como los Bonos soberanos y corporativos subieron de precio a pesar del entorno de incertidumbre con relación a las tasas de interés. Especialmente los Bonos soberanos de Alemania y Japón registraron las menores tasas históricamente hablando. La tasa de interés del Bono Alemán a 10 años llego al 0.03% al año.

Fuente: Stock Charts

Mercados Emergentes

La situación de estos mercados también se deterioró rápidamente a partir del miércoles. Aunque la caída no fué tan pronunciada, en términos técnicos, la gráfica de los precios de este mercado ha hecho una formación llamada “triple top” de corto plazo, generalmente asociada con un cambio de tendencia.

Fuente: Stock Charts

  

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